一周行業(yè)重點(diǎn)新聞動(dòng)態(tài):
白酒行業(yè)弱復蘇,相關(guān)酒企上市公司或迎投資機遇。
一周公司重點(diǎn)新聞動(dòng)態(tài):
五糧液堅持控量保價(jià),“互聯(lián)網(wǎng)+”或成維穩利器。
上周主要產(chǎn)品價(jià)格走勢監測:截至上周末,生豬平均價(jià)環(huán)比上周上升4%,豬糧比價(jià)環(huán)比上周下降1%;生鮮奶價(jià)格和牛奶價(jià)格環(huán)比上周和上月持平。
牛市繼續,想法有變化、在風(fēng)口上的小公司預計還將繼續有表現:板塊已經(jīng)形成了“三全食品、湯臣倍健、青青稞酒、新都化工、好想你”5只“互聯(lián)網(wǎng)+”的先頭小分隊,食品飲料企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化正在加速,行業(yè)開(kāi)始擁抱改變。除了觸網(wǎng),年輕一代消費者的需求正在改變,從“衣食住行”向“吃喝玩樂(lè )”的消費升級仍在繼續,健康和時(shí)尚將是最主要的方向,未來(lái)有望從中誕生出細分品類(lèi)大市值公司。繼續推薦好想你、黑芝麻、百潤股份這些行業(yè)的創(chuàng )新排頭兵。
白馬優(yōu)勢繼續加強,低估值遲早會(huì )被市場(chǎng)修正:新經(jīng)濟不會(huì )成為全部,吃飽→吃好→吃得享受是消費進(jìn)步的基本趨勢,我們看到乳制品、調味品甚至肉制品的龍頭,仍然在不斷創(chuàng )新產(chǎn)品、完善渠道,不斷提高競爭力,伊利股份預計1Q實(shí)現20%的收入增長(cháng),目前僅17X15PE。海天味業(yè)全年預計也將實(shí)現20%增長(cháng)。白馬食品公司業(yè)績(jì)穩定性好,在經(jīng)濟持續下臺階的背景下難能可貴,估值有提升空間。目前白馬的機構持倉偏低,當市場(chǎng)風(fēng)格轉變時(shí),低估值白馬將受到資金的青睞。
老窖、茅臺等白酒龍頭基本面出現強烈復蘇信號,但股價(jià)仍未完全反應:
高端酒,政務(wù)企穩,商務(wù)恢復,民間增長(cháng),總需求回升,行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。中低端酒一直處于高于GDP的增長(cháng)狀態(tài);
瀘州老窖人事調整后,今年恢復最明顯,1Q預計1573回款近7億,特曲+窖齡近10億,完成去年全年50%以上銷(xiāo)量,且價(jià)格回升,幾無(wú)庫存。今年銷(xiāo)售激勵力度空前,從廠(chǎng)家到經(jīng)銷(xiāo)商斗志十足。預計1573全年可實(shí)現1500噸銷(xiāo)量,業(yè)績(jì)彈性40%以上;
茅臺春節在東部地區再次出現旺銷(xiāo)至斷貨,去年飛天企穩,今年年份酒也企穩(十五年茅臺目前批發(fā)價(jià)3750元,已順價(jià)),量?jì)r(jià)同升,主品牌已徹底回歸增長(cháng)軌道。新推出定位200-300價(jià)位的賴(lài)茅,若運作得當,又將是中端酒一匹黑馬。茅臺基本面已創(chuàng )新高,股價(jià)何時(shí)創(chuàng )新高?