7月中旬以來(lái)，在青島啤酒（600600.SH）、燕京啤酒（000729.SZ）、重慶啤酒（600132.SH）、華潤啤酒（00291.HK）等啤酒龍頭股的帶領(lǐng)下，啤酒板塊再次迎來(lái)小牛市行情。回顧近些年啤酒板塊的股價(jià)走勢，每到夏季啤酒股總會(huì )在其中一個(gè)月份迎來(lái)一波趨勢性上漲小高潮，有股民稱(chēng)其為“啤酒股的夏季攻勢”。

 

　　高溫天氣有利于啤酒的消費。根據歷法推算，2024年的三伏天將從7月15日開(kāi)始，初伏持續至7月24日，中伏則從7月25日延至8月13日（共20天），末伏則從8月14日至8月23日。這意味著(zhù)，今年的三伏天將是一個(gè)“超長(cháng)版”的40天，預示著(zhù)高溫高濕的天氣將持續較長(cháng)時(shí)間。

 

　　中國酒業(yè)協(xié)會(huì )理事長(cháng)宋書(shū)玉在7月舉行的“2024中國啤酒T5峰會(huì )”上表示：2024年，中國啤酒行業(yè)整體仍然呈現向好趨勢。啤酒企業(yè)今年的中期財報預告顯示，燕京啤酒預計上半年實(shí)現凈利潤7.19億元~7.97億元，同比增長(cháng)40%~55%；珠江啤酒受益于持續優(yōu)化產(chǎn)品結構、積極開(kāi)展降本增效工作等因素，在上半年實(shí)現銷(xiāo)量、營(yíng)收雙增長(cháng)，預計實(shí)現凈利潤4.76億元~5.31億元、同比增長(cháng)30%~45%。

 

　　另外，白酒巨頭瀘州老窖也已明確進(jìn)軍啤酒板塊，瀘州老窖將啤酒業(yè)務(wù)納入其創(chuàng )新業(yè)務(wù)群中。

 

　　啤酒經(jīng)濟：歐洲杯只是開(kāi)胃菜，奧運會(huì )才是正餐

 

　　我國啤酒經(jīng)濟的主要特點(diǎn)是消費場(chǎng)景主要發(fā)生在餐飲、ktv、酒吧、小酒館等即飲渠道，并且即飲渠道的啤酒銷(xiāo)售額和零售單價(jià)明顯高于非即飲渠道。

 

　　啤酒即飲渠道銷(xiāo)售額雖然在疫情期間經(jīng)歷了較大擾動(dòng)，但2023以來(lái)恢復勢頭明顯。相比白酒、葡萄酒等酒種，啤酒的社交屬性在中國更強，較低的酒精度更適宜人們開(kāi)懷暢飲、拉長(cháng)社交時(shí)間。因此，啤酒是城市夜經(jīng)濟當之無(wú)愧的“飲品一哥”。

 

　　啤酒不僅是社交搭子，更是重要的觀(guān)賽搭子，重大賽事往往會(huì )對啤酒企業(yè)的銷(xiāo)量、營(yíng)收帶來(lái)顯著(zhù)貢獻。作為體育大年的2024，為啤酒經(jīng)濟迎來(lái)了大促之年。青島啤酒電商端口數據顯示，2024歐洲杯開(kāi)賽初期，青島啤酒旗下經(jīng)典系列的成交箱數超過(guò)18萬(wàn)，同比增長(cháng)17%；精品原漿的成交箱數近8千，同比高漲104%。餓了么數據同樣顯示，歐洲杯開(kāi)賽以來(lái)，啤酒銷(xiāo)量環(huán)比增長(cháng)明顯。

 

　　目前，歐洲杯賽事已經(jīng)結束，巴黎奧運會(huì )即將到來(lái)。如果說(shuō)歐洲杯是今年啤酒經(jīng)濟的開(kāi)胃菜，巴黎奧運會(huì )無(wú)疑將成為啤酒經(jīng)濟的豐盛大餐。對比歐洲杯將比賽時(shí)段設置在北京時(shí)間的午夜和凌晨，巴黎奧運會(huì )對中國觀(guān)眾要友好太多了，巴黎奧運會(huì )將足球、籃球、乒乓球、跳水等多個(gè)熱門(mén)項目的比賽時(shí)段，設置在了北京時(shí)間的晚間黃金檔。

 

　　因此，啤酒企業(yè)有望在奧運會(huì )期間再沖一次銷(xiāo)量高潮。宋書(shū)玉理事長(cháng)認為，啤酒經(jīng)濟應該與美食、消費、旅游等場(chǎng)景完美融合，啤酒產(chǎn)區和啤酒企業(yè)應該在啤酒文化節、啤酒消費節等IP活動(dòng)上挖掘市場(chǎng)潛力，中國酒業(yè)協(xié)會(huì )將推動(dòng)啤酒行業(yè)在文化傳播、文化體系建設領(lǐng)域持續向前發(fā)展。

 

 

　　目前，中國啤酒行業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)量已經(jīng)見(jiàn)頂，啤酒企業(yè)在經(jīng)歷了高速發(fā)展期后，應將發(fā)展目標從產(chǎn)銷(xiāo)量主導轉變?yōu)槔麧欀鲗А２⑶遥瑥念^部企業(yè)的市場(chǎng)占有率看，中國啤酒經(jīng)濟也早已度過(guò)了百花齊放的藍海時(shí)期，華潤啤酒、青島啤酒、百威亞太、燕京啤酒、嘉士伯中國五家啤酒T5企業(yè)的市占率已從2020年的約85%提升至目前的超90%。

 

　　對于中小啤酒企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)機會(huì )和存活空間極其有限。企查查數據顯示，我國現存6.7萬(wàn)家啤酒相關(guān)企業(yè)。啤酒企業(yè)注冊量，2014年至2019年持續增加，2019年全年注冊12037家啤酒相關(guān)企業(yè)，達近十年注冊量峰值；2023年我國啤酒相關(guān)企業(yè)注冊量回彈9.5%至7563家。

 

　　市場(chǎng)貢獻和市場(chǎng)引領(lǐng)方面，依然要看T5企業(yè)。宋書(shū)玉理事長(cháng)認為，T5企業(yè)作為啤酒行業(yè)的絕對頭部，一定要發(fā)揮龍頭作用，帶領(lǐng)啤酒企業(yè)做好結構升級。

 

　　具體而言，啤酒企業(yè)的結構升級可以從兩方面入手，分別是高端化升級和品牌內部升級。高端化方面，餐飲市場(chǎng)的高端啤酒銷(xiāo)量近10年始終保持高增長(cháng)態(tài)勢，目前是我國啤酒高端化升級的主戰場(chǎng)，其中8~10元/瓶已成為高端化升級的第一價(jià)格段。

 

　　品牌方面，啤酒行業(yè)目前的市場(chǎng)競爭已經(jīng)由產(chǎn)能、規模擴張轉向以質(zhì)量型、差異化為主的競爭，T5企業(yè)一定要做好品牌矩陣，結合各個(gè)產(chǎn)品線(xiàn)的品牌特點(diǎn)在女性市場(chǎng)、體育市場(chǎng)、Live house市場(chǎng)、精釀市場(chǎng)等賽道中選擇一項加以專(zhuān)攻；中小型啤酒企業(yè)則應集中全力在一個(gè)賽道上做好深耕。