巴塞羅那展會(huì)期間,挪威銀行(DNB)分析師Alexander Aukner在三文魚市場(chǎng)研討會(huì)上表示,2023-2025年全球養(yǎng)殖三文魚供應(yīng)將出現(xiàn)不尋常的情況,產(chǎn)量的增長(zhǎng)將會(huì)非常緩慢,市場(chǎng)反彈的可能性也很小。
“從歷史上看,三文魚現(xiàn)貨價(jià)格飆漲主要因?yàn)楣?yīng)短期增速落后于需求,然而2023至2025年的情況比較特殊,過去幾個(gè)月行業(yè)過于關(guān)注‘資源稅’問題,而忽視了供需平衡本質(zhì)。今年以來,供應(yīng)和價(jià)格都發(fā)生了重置,再次證明市場(chǎng)反應(yīng)比我們想象的要強(qiáng)得多。”Aukner說。
“我們很難看到那些市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)反彈,那些供應(yīng)國(guó)可以看出原料供給的顯著增長(zhǎng)。如果行業(yè)不增長(zhǎng),可能會(huì)出現(xiàn)很多問題,但這也意味著,我們?cè)谖磥砣陜?nèi),現(xiàn)貨價(jià)格很可能將保持在高位。三文魚價(jià)格不會(huì)像現(xiàn)在那么高,今年下半年會(huì)下跌,但仍然是在一個(gè)高位,至少比12個(gè)月前我們的預(yù)測(cè)更高。”
以往,三文魚供應(yīng)問題通常由特殊事件引起,例如赤潮;今年的問題在于,市場(chǎng)似乎不是由一兩個(gè)事件推動(dòng),而是由多個(gè)傳統(tǒng)養(yǎng)殖產(chǎn)地的確定性增速(放緩)來驅(qū)動(dòng)。
“我們稱之為監(jiān)管問題、生物學(xué)問題、產(chǎn)業(yè)門檻問題,這些問題在多個(gè)產(chǎn)地同時(shí)發(fā)生,這意味著我們會(huì)看到在價(jià)格預(yù)期和消費(fèi)市場(chǎng)預(yù)估方面要更加激進(jìn)。”
挪威銀行預(yù)測(cè),2023年第一、二季度,挪威三文魚現(xiàn)貨價(jià)格在NOK 105/kg左右,下半年均價(jià)將回落至NOK 80/kg。第一季度,挪威三文魚收獲量同比下降,低品比例上升,現(xiàn)貨貿(mào)易量增加,合同市場(chǎng)份額比例下降,這一趨勢(shì)還將進(jìn)入第二季度。
“合同交易量同比顯著下滑,第二季度我們依然會(huì)看到這一趨勢(shì)。第一季度,挪威三文魚產(chǎn)量下降了12,000噸,另有5,000噸的低質(zhì)產(chǎn)品,所以出口量同比減少了近17,000噸。另外,合同市場(chǎng)減少了約3萬噸貿(mào)易量,現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際供應(yīng)量是有所增加的。”
“三文魚供給增長(zhǎng)速度不斷放緩,某些年份會(huì)出現(xiàn)回彈,某些年份表現(xiàn)會(huì)特別糟糕。我們預(yù)計(jì)未來幾年挪威增速在2%至3%區(qū)間,保守估計(jì)也有2%。挪威政府認(rèn)為供應(yīng)增長(zhǎng)不會(huì)受資源稅影響,但我們的觀點(diǎn)不同,挪威增長(zhǎng)將會(huì)面臨更大的挑戰(zhàn)。”
“我們還認(rèn)為,挪威‘信號(hào)燈’系統(tǒng)似乎會(huì)將越來越多產(chǎn)地標(biāo)注為黃色(限制增長(zhǎng)),而不是綠色,這也將影響三文魚牌照的拍賣。我們注意到,因?yàn)橘Y源稅議案,挪威行業(yè)約有400億挪威克朗的投資被凍結(jié)。”
“英國(guó)三文魚的增長(zhǎng)也非常困難,某些地區(qū)被建議禁止養(yǎng)殖三文魚,蘇格蘭部分水域要發(fā)展海洋保護(hù)區(qū)。在加拿大西海岸,三文魚養(yǎng)殖業(yè)同樣面臨困難,有些地區(qū)不允許搞養(yǎng)殖,在東海岸,增長(zhǎng)是允許的,但條件更艱難。法羅群島和愛爾蘭的增長(zhǎng)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。”
“過去兩年,智利三文魚產(chǎn)業(yè)發(fā)展很好,表現(xiàn)在死亡率、收獲重量等指標(biāo)上,最近幾年智利也沒有發(fā)生火山爆發(fā)、赤潮災(zāi)害,但一些企業(yè)存在嚴(yán)重超產(chǎn)問題,可能會(huì)導(dǎo)致該地區(qū)產(chǎn)量放緩。”
“陸基養(yǎng)殖產(chǎn)量有些停滯不前,如果現(xiàn)在才開始建設(shè)陸基工廠,批量收獲要推遲到2028-29年。離岸養(yǎng)殖雖然令人興奮,全球有很多可以利用的空間,但(挪威)法規(guī)尚未到位,而且挪威的稅收風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)是不對(duì)稱的。”Aukner說。