玉米：本月對(duì)中國(guó)玉米2024/25年度供需形勢(shì)預(yù)測(cè)與上月保持一致。近期，東北產(chǎn)區(qū)大部熱量條件較好、華北產(chǎn)區(qū)土壤墑情適宜，總體利于作物生長(zhǎng)，新疆產(chǎn)區(qū)大部出現(xiàn)高溫天氣，不利于作物灌漿。據(jù)中國(guó)氣象局評(píng)估，今年玉米播種以來(lái)全國(guó)產(chǎn)區(qū)平均氣候適宜度為適宜等級(jí)，黑龍江氣溫較常年略偏低，后期有發(fā)生階段性低溫冷害的可能。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，玉米供應(yīng)進(jìn)入傳統(tǒng)青黃不接時(shí)間段，但多數(shù)地區(qū)貿(mào)易環(huán)節(jié)庫(kù)存同比偏多。國(guó)際市場(chǎng)，美國(guó)玉米種植帶天氣條件利于作物生長(zhǎng)，疊加近期美國(guó)玉米周度出口銷售量持續(xù)低于市場(chǎng)預(yù)期，國(guó)際玉米價(jià)格低位運(yùn)行。

 

　　玉米首席分析師 王洋

 

　　大豆：本月估計(jì)，2023/24年度，中國(guó)大豆進(jìn)口量9837萬(wàn)噸，較上月估計(jì)數(shù)上調(diào)227萬(wàn)噸，主要原因是國(guó)際大豆價(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口成本顯著降低，吸引國(guó)內(nèi)油廠增加采購(gòu)；壓榨消費(fèi)量9615萬(wàn)噸，較上月估計(jì)數(shù)上調(diào)35萬(wàn)噸，主要原因是近期國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)穩(wěn)中向好，大豆壓榨量高于之前預(yù)期；進(jìn)口大豆到岸稅后均價(jià)區(qū)間為每噸4400-4600元，較上月估計(jì)區(qū)間下調(diào)200元。

 

　　本月對(duì)2024/25年度中國(guó)大豆供需形勢(shì)預(yù)測(cè)與上月保持一致。東北主要產(chǎn)區(qū)土壤墑情、光照適宜，利于大田作物生長(zhǎng)發(fā)育，大部分區(qū)域新季大豆長(zhǎng)勢(shì)良好，目前普遍由開花結(jié)莢期向鼓粒期過(guò)渡。美國(guó)中西部大豆主產(chǎn)區(qū)風(fēng)調(diào)雨順，新作豐產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，因銷售進(jìn)度緩慢，農(nóng)場(chǎng)陳豆庫(kù)存處于歷史同期高位，加上南美當(dāng)季大豆剩余量較多，全球大豆市場(chǎng)供應(yīng)壓力較大。

 

　　大豆首席分析師 殷瑞鋒

 

　　棉花：本月對(duì)中國(guó)棉花供需形勢(shì)預(yù)測(cè)與上月保持一致。目前，大部棉花處于開花結(jié)鈴期至裂鈴?fù)滦跗凇Ｐ陆迏^(qū)綜合氣象條件適宜，棉花長(zhǎng)勢(shì)總體好于上年。當(dāng)前棉花供給較為充裕，隨著棉紡織市場(chǎng)“金九銀十”開始備貨，棉花需求有望逐步回升。全球棉花增產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，需求存在較大不確定性，國(guó)際棉價(jià)維持低位震蕩。后期需關(guān)注天氣對(duì)各主產(chǎn)國(guó)棉花產(chǎn)量的影響。

 

　　棉花分析師 王蕓娟

 

　　食用植物油：本月估計(jì)，2023/24年度中國(guó)食用植物油產(chǎn)量3039萬(wàn)噸，較上月估計(jì)值上調(diào)49萬(wàn)噸，其中豆油上調(diào)7萬(wàn)噸、菜籽油上調(diào)44萬(wàn)噸，主要是因?yàn)榇蠖购陀筒俗堰M(jìn)口量和壓榨量均增加，帶動(dòng)豆油和菜籽油產(chǎn)量增加；花生油等其他植物油產(chǎn)量下調(diào)2萬(wàn)噸。進(jìn)口量與上月估計(jì)值保持一致，進(jìn)口結(jié)構(gòu)有所調(diào)整。食用植物油供給總體寬松，價(jià)格區(qū)間不同幅度下調(diào)。

 

　　本月對(duì)中國(guó)食用植物油2024/25年度供需形勢(shì)預(yù)測(cè)與上月保持一致。花生主產(chǎn)區(qū)大部長(zhǎng)勢(shì)良好，但仍需注意降水過(guò)后及時(shí)排澇，適時(shí)追肥，提高根系活力。本月暫不對(duì)花生產(chǎn)量進(jìn)行調(diào)整。

 

　　食用植物油首席分析師 李淞淋

 

　　食糖：本月對(duì)中國(guó)食糖供需形勢(shì)預(yù)測(cè)與上月保持一致。2023/24年度全國(guó)食糖銷售接近尾聲，截至7月底，全國(guó)累計(jì)銷糖825萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.8%；累計(jì)銷糖率82.8%，同比加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。7月份，云南西南部產(chǎn)區(qū)持續(xù)強(qiáng)降雨，廣西北部產(chǎn)區(qū)降雨偏少，對(duì)甘蔗生長(zhǎng)發(fā)育的不利影響有待觀察；內(nèi)蒙古、新疆甜菜長(zhǎng)勢(shì)良好。國(guó)際方面，巴西中南部正處于壓榨高峰期，產(chǎn)量和出口均維持高位，北半球印度、泰國(guó)降雨增加利于甘蔗生長(zhǎng)，疊加市場(chǎng)擔(dān)心印度食糖出口禁令可能松動(dòng)，國(guó)際糖價(jià)以弱勢(shì)運(yùn)行為主，國(guó)際壓力傳導(dǎo)，國(guó)內(nèi)糖價(jià)承壓。后期需關(guān)注巴西、印度和泰國(guó)天氣及印度食糖出口政策變化等情況。

 

　　食糖首席分析師 郭君平