周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）9月軟紅冬小麥期約報(bào)收5.235美元/蒲，比一周前下跌3.6%。堪薩斯城期貨交易所（KCBT）的9月硬紅冬小麥期約報(bào)收5.455美元/蒲，下跌4.3%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的9月硬紅春小麥期約報(bào)收5.885美元/蒲，下跌3.5%。泛歐交易所（Euronext）12月小麥報(bào)收225.25歐元/噸，下跌2.5%。阿根廷上河小麥報(bào)價(jià)為274美元/噸，上漲1.1%。ICE美元指數(shù)報(bào)收104.059點(diǎn)，比一周前下跌0.05%。

 

　　美國(guó)冬小麥?zhǔn)斋@四分之三，繼續(xù)領(lǐng)先歷史均值

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至7月21日，美國(guó)冬小麥?zhǔn)崭钔瓿?6%，一周前為71%，上年同期為65%，五年平均進(jìn)度為72%。報(bào)告出臺(tái)前分析師預(yù)期為81%。

 

　　春小麥優(yōu)良率為77%，和一周前持平，去年同期49%。抽穗率為89%，五年均值90%。

 

　　美國(guó)春小麥處于干旱地區(qū)的比例繼續(xù)擴(kuò)大。美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)周報(bào)顯示，截至7月23日，大約15%的春小麥作物處于干旱地區(qū)，高于一周前的12%，上年同期為43%。

 

　　頭號(hào)產(chǎn)區(qū)的春小麥單產(chǎn)有望創(chuàng)下歷史紀(jì)錄

 

　　美國(guó)小麥質(zhì)量委員會(huì)在周二到周四對(duì)北達(dá)科他州麥田進(jìn)行為期三天的實(shí)地考察后，周四預(yù)估2024年北達(dá)科他州硬紅春小麥平均單產(chǎn)達(dá)到每英畝54.5蒲，高于2023年的47.4/英畝，遠(yuǎn)高于五年均值42蒲/英畝（不包括2020年），創(chuàng)下1992年以來(lái)的最高紀(jì)錄。涼爽多雨的天氣有利于作物豐產(chǎn)，但是也可能加快了鐮刀真菌病（fusarium fungus）的傳播，這可能導(dǎo)致小麥大幅打折銷(xiāo)售。目前距離收獲還有六周時(shí)間。未來(lái)幾周可能天氣炎熱，最終單產(chǎn)可能低于當(dāng)前預(yù)期。作為參考，美國(guó)農(nóng)業(yè)部在7月12日的報(bào)告中預(yù)測(cè)北達(dá)科他州的2024年硬紅春小麥產(chǎn)量將達(dá)到3.06億蒲，同比增長(zhǎng)14％；平均單產(chǎn)為創(chuàng)紀(jì)錄的56蒲/英畝，比2023年提高7.5蒲/英畝。

 

　　北達(dá)科他是美國(guó)頭號(hào)春小麥產(chǎn)區(qū)，和頭號(hào)冬小麥生產(chǎn)州堪薩斯州并列為美國(guó)最大的小麥生產(chǎn)州。堪薩斯州剛剛收獲完畢的冬小麥產(chǎn)量也高于去年。今年美國(guó)小麥產(chǎn)量增長(zhǎng)，令小麥價(jià)格承壓下行，這似乎表明芝加哥小麥期貨價(jià)格更多反映美國(guó)國(guó)內(nèi)供需形勢(shì)。

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部在7月份供需報(bào)告預(yù)測(cè)2024/25年度美國(guó)冬小麥產(chǎn)量達(dá)到13.4億蒲，較6月份調(diào)高4%，比2023年提高7%；冬小麥平均單產(chǎn)調(diào)高到52蒲/英畝，比上月調(diào)高0.6蒲/英畝，比上年提高1.4蒲/英畝。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)測(cè)2024/25年度春小麥產(chǎn)量為5.78億蒲，同比提高14%。單產(chǎn)預(yù)計(jì)為創(chuàng)紀(jì)錄的53.1蒲/英畝，比2023年提高7.1蒲/英畝。

 

　　美國(guó)小麥出口步伐放慢，來(lái)自黑海的競(jìng)爭(zhēng)激烈

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示，截至7月18日當(dāng)周，美國(guó)小麥凈銷(xiāo)售量為31萬(wàn)噸，比上周低47%。2024/25年度（始于6月）迄今美國(guó)小麥出口銷(xiāo)量為803萬(wàn)噸，同比增加48.1%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部的2024/25年度出口目標(biāo)為2245萬(wàn)噸，同比增加16.7%。

 

　　從出口報(bào)價(jià)看，7月25日，法國(guó)小麥FOB報(bào)價(jià)為每噸240美元，比一周前上漲8美元；阿根廷小麥在上河的FOB價(jià)為271美元/噸，上漲3美元；美國(guó)軟紅冬小麥在美灣的FOB報(bào)價(jià)為216美元，上漲1美元；美國(guó)硬紅冬小麥在美灣的FOB報(bào)價(jià)為258美元/噸，上漲2美元。

 

　　黑海動(dòng)態(tài)：俄羅斯小麥產(chǎn)量上調(diào)，哈薩克斯坦小麥豐收，烏克蘭出口加快

 

　　本周咨詢(xún)機(jī)構(gòu)SovEcon兩次調(diào)高2024年俄羅斯小麥產(chǎn)量預(yù)期，周二將產(chǎn)量從8410萬(wàn)噸提高到8420萬(wàn)噸，周五進(jìn)一步調(diào)高到8470萬(wàn)噸，這要高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)測(cè)的8300萬(wàn)噸。SovEcon負(fù)責(zé)人安德烈·西佐夫表示，伏爾加河谷東部、烏拉爾和西伯利亞的小麥單產(chǎn)將高于平均水平，這抵消了俄羅斯西部以及歐洲其他地區(qū)遭受干旱的影響。

 

　　今年哈薩克斯坦的小麥產(chǎn)量有望同比激增四成。歐盟作物監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)MARS的數(shù)據(jù)顯示，2024年該國(guó)小麥產(chǎn)量將達(dá)到1695萬(wàn)噸，高于2023年的1210萬(wàn)噸，比五年均值1295萬(wàn)噸提高31%，這主要因?yàn)樾←渾萎a(chǎn)預(yù)計(jì)提高45%，抵消了種植面積降低2.8%的影響。由于國(guó)內(nèi)小麥豐收，哈薩克斯坦將在年底之前全面禁止進(jìn)口俄羅斯小麥。

 

　　此前土耳其宣布在10月中旬之前暫時(shí)禁止進(jìn)口小麥。這可能促使俄羅斯暫停實(shí)施小麥出口底價(jià)，并大幅削減出口關(guān)稅。下周俄羅斯小麥出口關(guān)稅將調(diào)低四成以上。

 

　　本年度烏克蘭小麥出口步伐加快。截至7月26日，烏克蘭2024/25年度（始于7月）的小麥出口量為116萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于去年同期的65萬(wàn)噸。目前烏克蘭小麥報(bào)價(jià)在國(guó)際市場(chǎng)具有競(jìng)爭(zhēng)力。

 

　　加拿大2024年度小麥產(chǎn)量將比上年提高4.4%，但是炎熱干燥天氣引發(fā)關(guān)注

 

　　加拿大農(nóng)業(yè)部（AAFC）發(fā)布的7月份供需報(bào)告顯示，基于截至7月15日的信息，本月將2024/25年度小麥（不含杜倫麥）產(chǎn)量調(diào)高到2913萬(wàn)噸，高于上月預(yù)測(cè)的2894萬(wàn)噸，比上年的2791萬(wàn)噸提高4.4%；出口預(yù)計(jì)為2055萬(wàn)噸，上月預(yù)測(cè)2050萬(wàn)噸，上年2040萬(wàn)噸；期末庫(kù)存維護(hù)在245萬(wàn)噸不變，比2023/24年度創(chuàng)下的歷史最低庫(kù)存高出10萬(wàn)噸。

 

　　但是需要指出的是，加拿大最近各地的炎熱和干旱天氣正在影響春小麥和大麥產(chǎn)量前景。本周薩斯喀徹萬(wàn)省農(nóng)業(yè)廳發(fā)布的作物報(bào)告顯示，春小麥的優(yōu)良率為76%，低于兩周前的90%，但是高于10年均值65%。大麥優(yōu)良率評(píng)級(jí)為74%，低于上周的90%，仍遠(yuǎn)高于10年均值61%。8月份天氣需要關(guān)注，目前氣象機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)天氣將持續(xù)炎熱干燥。

 

　　歐盟委員會(huì)將2024年歐盟小麥產(chǎn)量下調(diào)110萬(wàn)噸，創(chuàng)下四年新低

 

　　本周歐盟委員會(huì)在月度報(bào)告里將2024/25年度歐盟27國(guó)的軟小麥產(chǎn)量調(diào)低到1.208億噸，低于6月份預(yù)測(cè)的1.219億噸，比上年減少3.8%，創(chuàng)下四年來(lái)的最低水平。歐盟調(diào)低小麥產(chǎn)量預(yù)期的主要原因在于，西北歐的持續(xù)多雨天氣不僅影響到法國(guó)和德國(guó)等主要小麥生產(chǎn)國(guó)的秋季播種，還導(dǎo)致小麥生長(zhǎng)狀況下滑，導(dǎo)致小麥產(chǎn)量和質(zhì)量受損。

 

　　法國(guó)交易商表示，現(xiàn)在大家關(guān)注的是，今年法國(guó)小麥產(chǎn)量究竟是2600萬(wàn)噸、2700萬(wàn)噸還是2800萬(wàn)噸。法國(guó)農(nóng)業(yè)部本月預(yù)測(cè)法國(guó)小麥產(chǎn)量為2965萬(wàn)噸，這已經(jīng)比去年降低15%，創(chuàng)下四年新低。過(guò)去20年里只有兩年的小麥產(chǎn)量低于3000萬(wàn)噸，分別是2016年和2020年。

 

　　在德國(guó)，萊夫艾森協(xié)會(huì)（DRV）本月預(yù)計(jì)2024年德國(guó)小麥產(chǎn)量為2020萬(wàn)噸，低于一個(gè)月前預(yù)測(cè)的2034萬(wàn)噸，比上年產(chǎn)量減少6.2%。

 

　　隨著歐盟小麥產(chǎn)量前景變差，出口下滑而進(jìn)口增長(zhǎng)。在2024/25年度的前三周，歐盟軟小麥出口量?jī)H為144萬(wàn)噸，同比降低35%；同期小麥進(jìn)口量比上年同期增長(zhǎng)10%。

 

　　澳大利亞小麥?zhǔn)袌?chǎng)動(dòng)態(tài)

 

　　周五，澳大利亞Darling Downs新季小麥出價(jià)約為345澳元/噸，陳作小麥溢價(jià)20澳元/噸。周四主要小麥產(chǎn)區(qū)西澳州的西南部出現(xiàn)降雨，部分地區(qū)降雨量高達(dá)25毫米。南澳大部分地區(qū)也出現(xiàn)1-10毫米的小雨。維多利亞州西部地區(qū)也出現(xiàn)小雨。

 

　　澳大利亞證券和投資委員會(huì)（ASIC）7月24日公布的一份法庭文件表示，中糧國(guó)際澳大利亞公司的一名員工試圖影響澳洲小麥期貨結(jié)算價(jià)。文件稱(chēng)，在2022年，中糧的澳洲小麥交易商N(yùn)icholas McGaw曾經(jīng)在澳大利亞證券交易所（ASX）收盤(pán)前34次下單賣(mài)出澳洲東部小麥期貨合約，試圖壓低結(jié)算價(jià)。澳洲聯(lián)邦民事法院的文件稱(chēng)，此舉令中糧集團(tuán)的另一家澳洲子公司中糧資源公司（Cofco Resources）受益，因其在相同期貨合約中持有空頭頭寸。ASIC的大部分監(jiān)管行動(dòng)都是針對(duì)澳大利亞國(guó)內(nèi)公司，這是首次針對(duì)中糧集團(tuán)的公司提起訴訟。